北证50开门红！首批指数基金也来了，8家公募上报，北交所驶入指数投资时代

11月21日，北证报北北交所首个指数——正式发布实时行情，开门跟踪北证50的红首首批北交所主题指数基金也正式申报，北交所驶入指数投资时代。数基驶入时代

证监会官网显示，金也家公交11月21日，募上易方达、指数华夏、投资广发、北证报北富国、开门汇添富、红首招商、数基驶入时代南方、金也家公交嘉实等8家基金公司上报了北证50成份指数型证券投资基金，募上指数基金的指数面世不仅便于投资者参与北交所市场和更好把握“专精特新”中小企业投资机遇，而且将为市场引入增量资金和多样化投资者。

11月21日，北证50指数在发布实时行情首日实现开门红，截至收盘报收1028.72点，上涨2.55%，逾九成个股收涨，涨逾9%，50只成份股累计成交12.54亿元。

8家基金公司上报北证50指数基金

11月21日，证监会官网显示，易方达、华夏、广发、富国、汇添富、招商、南方、嘉实等8家基金公司上报了北证50成份指数型证券投资基金，如果顺利获批，将成为首批主要投资北交所的指数基金，北交所即将进入指数投资时代。

据了解，上述基金跟踪的北证50指数（899050）是北交所首只宽基指数，定位于反映北交所市场最具代表性的50只证券的整体表现，按照市值规模和流动性选取排名靠前的 50 只北交所证券。2022年9月2日，北交所发布北证50成份指数编制方案，确立了北交所指数运营管理的总体框架及北证50成份指数编制计算方式。11月4日，北交所和中证指数发布北证50成份指数样本股名单，并于11月21日正式发布实时行情。

据北交所统计，首发样本股总市值占比71%，营业收入、净利润、研发支出占比均超65%；覆盖16个细分领域，机械设备、医药生物、电力设备、基础化工数量居前，汽车、电子、国防军工、食品饮料等领域均有涉及；前5大权重股分别为、、、、。

易方达指数研究部总经理庞亚平认为，该指数具有如下三大特征：

一是指数具有较好的代表性，50只成份股总市值、营业收入、净利润、研发支出占当前北交所市场整体比重均在65%~70%左右；

二是指数创新属性突出，成份股主要集中在机械设备、医药生物、电力设备等战略新兴行业；

三是成份股成长性较好，2022年前三季度，北证50成份股营收和净利润分别同比增长48%和30%。

汇添富基金基金经理晏阳认为，北证50指数丰富了投资者参与北交所的投资方式。指数的推出预计吸引更多金融机构开发相应的指数产品，扩宽北交所的投资渠道，降低北交所的投资门槛，能够帮助广大中小投资者分享优质中小企业快速成长带来的红利。未来，挂钩北证50的指数基金和其他衍生产品有望陆续推出，为北交所市场引入更多活水，将有效提高北交所市场的流动性和定价效率，发挥证券市场的价格发现功能，推动北交所市场更加成熟。

投资价值如何？

随着北证50指数和相关基金的陆续推出，个人投资者可以申购相关指数产品的形式参与北交所投资，分享创新型中小企业的成长红利。那么，北证50指数的投资价值究竟如何？

华夏基金认为，北证50指数具备显著的中小成长风格，指数成份股研发和创新属性突出，非常适合看好中小成长风格和专精特新类中小企业的投资者。2022年前三季度，指数成份股营收和净利润分别同比增长47.5%、29.9%，样本股研发支出同比增长45.4%，研发强度4.7%，积累发明专利近千项。

此外，目前北证50指数成份股股价经历了一定程度的调整，估值已经跌到比较低的水平。截至2022年11月16日，北证50指数PE为52.31，PB为4.42，已经非常具有性价比；从已发布的财报来看，这些北交所上市公司的业绩不仅没有低于市场预期，反而略超市场预期，体现了专精特新公司良好的成长性，可以为股价提供有效支撑。

晏阳认为，北证50指数兼具表征性和投资性。截至2022年11月14日，北证50指数总市值为1316亿元，占北交所总市值的71%，指数营业收入、净利润、研发支出占北交所全市场的比例均超65%，指数代表性充分；同时，北证50指数的“专精特新”含量较高，ROE（TTM）为16.5%，高于沪深300、创业板指和科创50等主流宽基指数，指数的“高成长”与“高盈利”属性突出，具有较好的可投资性。

11月21日，北证50指数在发布实时行情首日实现开门红，截至收盘报收1028.72点，上涨2.55%，逾九成个股收涨，森萱医药涨逾9%，50只成份股累计成交12.54亿元。

公募基金持续提高北交所配置比例

从2021年11月15日开市交易至今，北交所已经平稳运行一年。截至目前，北交所上市公司已增至123家，总市值接近2000亿元。聚焦专精特新的北交所在二级市场吸引了更多投资者的关注，公募资金、社保资金等机构投资者均已布局北交所。

目前，全市场前后有两批共10只北交所主题基金成立，分别是去年11月成立的8只基金和今年8月成立的2只基金。与此同时，主动偏股型基金对北交所的持仓比例逐季提升，截至今年第三季度，主动偏股型基金在北交所的重仓持股比例上升至0.13%。

值得注意的是，在北证50成份指数推出之前，市场上已有的北交所主题基金主要以或等作为业绩基准，而北证50成份指数的推出，为发行跟踪该指数的指数产品提供了可能，随之而来的是越来越多机构投资者、个人投资者的参与，这将为板块带来更多的增量资金。

华夏基金认为，越来越多公募基金等机构投资者的参与，将为北交所市场带来以下几方面的变化：

一是市场专业化程度有望进一步提升。主、被动公募基金等机构投资者可以借助指数产品工具，实现对于北交所市场股票的长期配置。北交所相关指数产品的推出，将使更多投资者通过公募基金产品参与北交所市场投资，机构投资者的力量得以进一步壮大，市场专业化程度有望提升。

二是市场流动性有望进一步改善。北交所的流动性水平一直是市场的关注重点。客观来看，北交所上市公司以中小企业为主，流通盘规模小、抗风险能力低，具有流动性天然较弱的特点。主、被动公募基金等机构投资者的参与，有望为北交所市场带来长期增量资金，相应的个股流动性有望得到进一步改善，有望带动北交所市场股票整体的成交活跃度，从而促进市场良性发展。

(责任编辑：时尚)